[미국주식] USO (United state oil fund)

1. USO 

  Oil ETF중에 가장 규모가 크며 near month 선물로 구성되어 있는 ETF이다. 

 2006년  Vitoria Bay Asset Management에 의해 출범되어 나스닥에 등록이된 상품 펀드이다. 처음 시작할때는 $70에서 시작을 했었다. 기존에는 차월 선물 계약으로 움직였으며  단기 변동에 매우 민감하게 반응을 했었다. 유가의 급격한 변동에 따라 20년 4/17부터는  만기 2주전에  차차월 선물계약을 20%편입을 하였다. 참조로 Oil선물의 만기일은 매월 20일이다.  참조할 점은 장기 보유자는 주식을 팔지 않더라도 Tax가 매겨진다. 

 

2.현황 (20.04.24)

 전체 순자산은 1.36조이고 최근 1년간 손실율은 -81.90%이다. 

 코로나19전에는 $10정도였으나 현재 $2.66으로 7.5%정도 한달만에 하락이 되었다. 

 실제 유가는 반등을 하나 NAV가 $2.43이므로 Premium은 $0.23으로 아직도 8.6%정도 가지고 있다. 

*NAV )Net Asset Value 

 

3.추세 

다음은 USO의 Premium과 거래량이다. 전일만해서 Premium이36%정도였으나 전일과 전전일 유가가 40%급등했으며, 

Prmium은 8%대까지 떨어졌다.  아직도 유가와 ETF의 괴리가 크다. Premium이 정상상태에서는 -1~+1%사이였으나 

유가가 -34$까지 떨어 졌었기 때문에 괴리감이 클수 밖에 없었다.  

 *Premium과 Discout는 괴리율로 Premium은 ETF가 실제 유가보다 금액이 클경우에 쓰고 Discount는 반대이다. 

 $8정도의 차이를 차츰차츰 줄이면 좀더 유가하고 연동할수 있으나 , 4/17일 정책이 바뀌어 차차월선물도 편입도 반영되어 차월의 유가선물과는 완전 연동은 안된다. 

* 거래량을 보면 알겠지만 최근들어 유가 Bull ETF에 거래가 매우 증가한걸 확인할수 있다. 

 

 4. Historical Price 

 지난한달간유가이다. 유가가 -$37떨어졌다가 다시$17정도로 회복이 되었다. 살다 이런일 보기 힘들 것이다. 

 정점을 찍은후 4/22~4/24일까지 70%이상으로 상승을 했다.  

USO의 한달간의 주가이다.

하기만 유가에 비해서 덜떨어졌고,  아주 덜 오른다는거을 알수있다. 

Premium이 정리되면 어느정도 유가와 다시 연동할 수 있을거라 생각한다.